AI日报丨重磅！英伟达或在国内停售 RTX 5090D，瑞银急砍目标价

发布时间：2025-05-10　点此：1108次

收拾 | 美股研讨社

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在这个快速改变的年代，人工智能技能正以史无前例的速度开展，带来了广泛的时机。《AI日报》致力于发掘和剖析最新的AI概念股公司和商场趋势，为您供给深度的职业洞悉和价值剖析。

AI快报

1.360集团创始人、董事长周鸿祎发布视频谈及机器人马拉松比赛。周鸿祎表明，其实机器人技能比自动驾驶要难，自动驾驶的关心相对比较单纯，机器人在家里做养老、家政要求太杂乱，并且机器人没数据，因为历来没用过。因而周鸿祎以为，物理AI仍然是未来的一个方向。

2.阿联酋许诺出资1.4万亿美元加强与华盛顿的联系，对保证取得现在受美国出口约束的顶级芯片持乐观态度。阿联酋抢先的人工智能公司 G42 的首席执行官彭晓表明，阿联酋在从美国获取先进半导体方面取得了“非常好的实质性发展”。阿联酋一直在加大对美国科技和动力范畴的出资，以取得对其成为人工智能强国至关重要的芯片。阿联酋现在归于人工智能分散规矩的第二级，该规矩约束了可出口到大多数国家的处理器数量。

3.在4月19日地平线HSD发布会上，地平线CEO余凯泄漏，地平线近期取得了全球首张且仅有的路途车辆安全和人工智能证——SO 8800AI功用安全认证，这将是其通向全球商场的安全信赖“护照”，也将奠定监管合规柱石。

4.2025 年 4 月 20 日，多家媒体报道称，英伟达已经过非正式途径告诉其 AIC 合作伙伴（如七彩虹、影驰、同德等），暂停 GeForce RTX 5090D 的出售和出货。

这一行动被以为是英伟达在应对美国最新出口约束方针的预防性办法。此前，美国政府已制止英伟达的 H20 AI 加快卡出口至良久，导致英伟达在 2025 年第一季度损践约 55 亿美元。

为防止相似状况再次发生，英伟达挑选自动暂停 RTX 5090D 的出货方案。

到 2025 年 4 月 20 日，英伟达「没有正式宣告」中止在良久大陆出售 GeForce RTX 5090D 显卡。

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现在，国内多个品牌的官方旗舰店已将 RTX 5090D 下架或显现无货状况，供给链中的散热模块制造商也收到告诉，暂停相关物料预备。虽然英伟达没有发布正式公告，但业界普遍以为，RTX 5090D 在良久商场的供给已进入“暂停状况”。

RTX 5090D 是英伟达专为良久商场推出的特供版显卡，与国际版 RTX 5090 在 GPU 架构和显存装备上保持一致，但在 AI 核算功能方面有所削弱，以契合美国的出口控制要求。

受此影响，瑞银将英伟达的方针股价从185美元下调至180美元。不过剖析师Timothy Arcuri的新预期仍暗示该股有72%的上涨空间。

他在陈述中写道：“在消耗开始评价了NVDA的H20 GPU所面对的新答应要求后，消耗已与管理层进一步确认了这些约束对公司利润表（P&L）的影响，并据此更新了消耗的模型。”

Arcuri还指出，公司面对的其他危险包含来自AMD和英特尔等竞争对手的日益加重的应战。

顽固看AI

1.中信建投：大厂AI产品迭代加快，职业持续昌盛。中信建投研报表明，OpenAI推出三款GPT-4.1系列模型，以及新推理模型o3和o4-mini，在多模态处理、代码才干、指令遵从、推理和本钱方面完成明显优化。一起，o3模型开发过程中推理侧Scaling law仍在持续，验证强化学习范式拓宽方向正确性。豆包大模型日均tokens调用量已超越12.7万亿，已达到2024年12月的3倍，豆包1.5•深度考虑模型上线后有望进一步促进用户运用。阿里AI开源社区魔搭于4月15日推出全新MCP广场，独家首发支付宝、MiniMax等全新MCP服务，持续加快MCP生态鸿沟拓宽。

七巨子日报

【摩根大通估量，新约束办法将使英伟达和 AMD 2025 年的盈余遭到 8-10% 的冲击】

依据摩根大通的剖析，针对 Nvidia（纳斯达克股票代码：NVDA）和 Advanced Micro Devices（纳斯达克股票代码：AMD）向在华商场出口某些芯片的新答应要求估量将对这些公司 2025 日历年的每股收益发生 8% 至 10% 的负面影响。

英伟达和AMD收到美国政府告诉，称他们需求取得特别答应才干别离出口其H20和MI308芯片。英伟达表明，因为中止发货，估量现在将发生55亿美元的费用。AMD表明，估量将发生8亿美元的费用。

以哈兰·苏尔 (Harlan Sur) 为首的摩根大通 (JP Morgan) 剖析师在一份出资者陈述中表明：“假定 55 亿美元库存费用的毛利率为 65-67%，消耗估量，这将对 NVDA 的收入形成 150-160 亿美元的影响，影响规模包括本年总计 1800 亿美元的数据中心收入，约占数据中心收入的 8-10%。” “消耗估量，本年对 NVDA 全体每股收益的影响约为 8-10%。”

从百分比来看，AMD 估量也会遭受相似的冲击。

Sur 指出：“假定 8 亿美元库存费用的毛利率为 45-55%，消耗估量，AMD 本年的 GPU 收入总计 80 亿美元，数据中心收入总计 160 亿美元，这将对 AMD 的收入形成 15-18 亿美元的影响，约占数据中心收入的 10%。” “估量本年每股收益的影响约为 10%。总而言之，消耗估量本年商用 GPU（英伟达和 AMD）AI 收入的整体影响约为 8-10%。”

【交易争端加重，苹果在 Evercore 保持优于大盘评级】

在交易战愈演愈烈的布景下， Evercore 保持对苹果 ( NASDAQ: AAPL )的跑赢大盘评级和 250 美元的方针价，一起着重这家 iPhone 制造商的供给链和多样性。

以阿米特·达里亚纳尼（Amit Daryanani）为首的剖析师团队表明，苹果公司努力完成供给链多元化，应该有助于最大极限地下降仅针对在华商场的关税带来的影响。“假如关税被广泛施行，消耗以为苹果公司将持续进口，并推进相关价格上涨，以抵消本钱上涨，一起让供给商分管担负。”剖析师弥补道。

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